Prévision du prix de l'or - L'or peut-il dépasser des sommets records ?

Le prix de l'or semble se trouver à un carrefour face aux incertitudes économiques actuelles. En mai, le prix de l'or a presque atteint un sommet historique et a touché la marque des 1758 € pour la première fois depuis mars 2022. Cette hausse a été principalement entraînée par les incertitudes autour des négociations sur le plafond de la dette des États-Unis.

Auparavant, le prix de l'or était soutenu par les inquiétudes des investisseurs concernant le secteur bancaire, causées par la faillite de la Silicon Valley Bank et la reprise subséquente de Credit Suisse par UBS. Cela a sérieusement érodé la confiance des investisseurs dans le secteur bancaire.

La question est de savoir si le prix de l'or pourra maintenir sa tendance haussière à mesure que le sentiment des investisseurs se tourne vers une attitude plus risque-averse. Voici un aperçu des prévisions de prix de l'or pour 2023 et au-delà.

L'or est un métal précieux rare que l'on trouve dans les veines de quartz et les graviers des ruisseaux, sous sa forme pure. L'or a une histoire qui remonte à l'Égypte ancienne et est une matière première très influente dans l'économie mondiale. Le prix de l'or est déterminé par l'offre et la demande, bien que le métal soit également apprécié pour sa valeur intrinsèque. Certains investisseurs utilisent l'or comme refuge en temps de récession économique ou d'incertitude, ou comme protection contre l'inflation.

Traditionnellement, les périodes de forte inflation ont impacté positivement le prix de l'or, car les investisseurs se réfugient souvent du fiat vers le métal précieux. Par conséquent, la politique monétaire des banques centrales pour contrôler l'inflation est essentielle pour le prix de l'or. En tant que matière première négociable, l'or est évalué en dollars américains, ce qui crée une relation inverse avec la devise américaine. Si le dollar monte par rapport à d'autres devises, l'or devient plus cher, ce qui réduit la demande. Si le dollar baisse, cela stimule le prix de l'or car le métal devient moins cher pour les acheteurs étrangers.

L'or est également utilisé pour fabriquer des bijoux, ce qui est particulièrement populaire en Chine et en Inde, certains des plus grands acheteurs au monde, pour les festivals et les mariages. Les plus grands importateurs d'or en 2021 étaient la Suisse, l'Inde, le Royaume-Uni et la Chine.

Fin 2022 et au cours des premières semaines de 2023, le métal précieux a connu un revirement vers une tendance haussière, avec une série de pics et de creux successifs plus élevés. Le prix de l'or a augmenté de 14 % de novembre 2022 à début février 2023, soutenu par une politique moins stricte. De plus, la réouverture de l'économie chinoise et donc une demande renforcée de bijoux ont donné un coup de pouce aux prix au début de 2023.

L'or a dépassé la barre des 1700 € en mars au milieu des turbulences du secteur bancaire après l'effondrement de Silicon Valley Bank, incitant les investisseurs à rechercher des actifs sûrs. Le métal précieux a maintenu la tendance haussière et a atteint un pic de 1761 € lors de la journée de négociation du 4 mai, lorsque les inquiétudes concernant le plafond de la dette américaine combinées à l'indication d'une pause dans la restriction ont stimulé la demande d'or.

En mai 2023, une impasse s'est instaurée concernant la question du plafond de la dette entre les partis démocrate et républicain. Les républicains ont plaidé pour un retour aux niveaux de dépenses de 2022 comme condition pour relever le plafond de la dette. D'autre part, les démocrates étaient en faveur d'un "projet de loi sans entrave", sans conditions. Ils ont averti que l'impasse sur le plafond de la dette avait conduit à une augmentation des coûts d'emprunt du gouvernement. Ils ont également indiqué que les États-Unis pourraient épuiser leurs réserves de trésorerie dès le début du mois de juin.

Les négociations sur le plafond de la dette sont montées en puissance, mais les deux parties sont encore loin d'un accord. Avec la possibilité que les réserves de trésorerie du Trésor s'épuisent début juin, les chances d'un défaut chaotique et préjudiciable augmentent. Même si un défaut est évité, il est probable qu'un accord final comprenne des coupures dans les dépenses fédérales, pesant sur l'économie.

Un autre catalyseur qui a soutenu la demande pour le métal précieux en 2023 était l'effondrement de Silicon Valley Bank, la plus grande défaillance bancaire depuis la crise financière de 2008. La banque en difficulté était fortement investie dans les obligations du gouvernement américain, qui ont perdu de la valeur au milieu de la hausse des taux d'intérêt. Pour répondre aux retraits des clients, Silicon Valley Bank a dû vendre les obligations, ce qui a conduit à des problèmes de liquidité à mesure que de plus en plus de clients retiraient leurs fonds par crainte pour la liquidité.

Les problèmes dans le secteur bancaire se sont poursuivis lorsque Credit Suisse a reconnu des "faiblesses matérielles" dans sa comptabilité, conduisant à l'achat de sauvetage par son rival UBS, une offre qui a entraîné la dévaluation de 14,5 milliards d'euros d'obligations de Credit Suisse. Cela a davantage sonné l'alarme sur les marchés et endommagé la confiance des investisseurs dans les actions bancaires.

Pour restaurer le sentiment, plusieurs banques centrales, y compris la Réserve fédérale américaine (Fed), la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d'Angleterre (BoE), ont pris des mesures conjointes pour injecter de la liquidité en dollars sur les marchés, similaire aux étapes prises pendant la crise financière de 2008 et l'épidémie de Covid-19.

Outre le secteur bancaire et le plafond de la dette américaine, le marché de l'or est animé par les effets contrastés d'une inflation élevée persistante et des banques centrales, en particulier la Fed américaine, qui augmentent les taux d'intérêt pour lutter contre la hausse des prix à la consommation.

La banque centrale américaine a relevé les taux d'intérêt sept fois en 2022 et trois fois jusqu'à présent en 2023, portant les taux entre 5% et 5,25%, le niveau le plus élevé en 16 ans. Mais lors de la réunion en mai, la Fed a signalé un virage dovish, ce qui indique que le cycle de resserrement pourrait toucher à sa fin.

Les développements macroéconomiques actuels continuent d'offrir un contexte haussier pour le marché de l'or. Avec la Fed américaine approchant la fin de son cycle de hausse des taux, les inquiétudes quant aux perspectives économiques américaines pourraient stimuler la demande de refuges sûrs. De plus, le prix de l'or est largement influencé par le dollar américain, qui a profité du resserrement monétaire. L'indice Dollar (DXY), qui mesure les performances du dollar contre un panier d'autres devises, a atteint un sommet fin septembre 2022 à 114,68, mais a depuis chuté de plus de 10%, en mai 2023.

Pour les prévisions de prix de l'or pour 2023 et au-delà, les analystes en raison de la volatilité constante du marché ne spéculent que jusqu'en 2024.

Le 13 mai 2023, le principal chercheur sur l'or a relevé ses prévisions de prix de l'or, citant des problèmes dans le secteur bancaire américain, des taux d'intérêt élevés et l'incertitude autour du plafond de la dette comme principaux moteurs de la demande de refuges sûrs. De plus, le chercheur a mentionné les achats d'or des banques centrales, qui se sont élevés à un total de 228 tonnes au premier trimestre de 2023, et la saison de la mousson en Inde, qui pourrait stimuler les achats d'or dans la seconde moitié de l'année.

Le chercheur s'attendait à ce que le métal précieux se négocie à 1791 € à la fin de 2023, accélérant à 1877 € d'ici septembre 2024. Aucune prévision de prix de l'or n'a été donnée pour 2025.

Une prévision de prix de l'or d'un forum de trading connu le 16 mai 2023 s'attendait à ce que le métal précieux se négocie à 1742 € à la fin du trimestre en cours. Les modèles macro du site web et les attentes des analystes voyaient le prix du métal précieux monter à 1809 € en 12 mois.

Malgré ces prévisions positives, il est important de se rappeler que les prévisions ne sont pas parfaites et que le prix de l'or est influencé par de nombreux facteurs qui peuvent changer rapidement. Les investisseurs doivent toujours effectuer des recherches approfondies et prendre en compte leur propre tolérance au risque lorsqu'ils prennent des décisions d'investissement.

Comment investir dans l'or : achat et vente

En temps d'incertitude économique ou d'événements financiers, comme l'effondrement de Silicon Valley Bank, les investisseurs cherchent souvent refuge dans l'or. Avec une inflation élevée et un marché boursier échangeant bien en dessous de son sommet, certains investisseurs recherchent un actif sûr avec un historique éprouvé de gains, comme l'or.

L'or est apprécié par les investisseurs pour de nombreuses raisons et possède des propriétés qui en font un bon contrepoids aux titres traditionnels tels que les actions et les obligations. Ils considèrent l'or comme une réserve de valeur, même si c'est un actif qui ne génère pas de flux de trésorerie. Certains voient l'or comme une couverture contre l'inflation, compte tenu des actions de la Réserve fédérale pour stimuler l'économie - comme des taux d'intérêt presque nuls - et des dépenses gouvernementales, qui pourraient fortement faire monter l'inflation.

Voici cinq façons différentes de posséder de l'or, avec un regard sur certains des risques associés à chacun.

Lingots d'or : L'une des manières les plus satisfaisantes de posséder de l'or est de l'acheter en lingots ou en pièces. Bien que cela donne la satisfaction de le voir et de le toucher, posséder plus qu'une petite quantité comporte de sérieux inconvénients. L'un des plus grands inconvénients est la nécessité de sécuriser et d'assurer physiquement l'or. Pour réaliser un profit, les acheteurs d'or physique dépendent entièrement de l'appréciation du prix du produit. Cela contrairement aux propriétaires d'une entreprise (comme une société minière d'or), où l'entreprise peut produire plus d'or et donc plus de profits, ce qui pousse l'investissement dans cette entreprise à augmenter. Vous pouvez acheter des lingots d'or de différentes manières : via un revendeur en ligne comme APMEX ou JM Bullion, ou même un revendeur local ou un collectionneur. Une maison de prêt sur gage peut également vendre de l'or. Faites attention au prix spot de l'or - le prix par once en ce moment sur le marché - lorsque vous achetez, afin que vous puissiez conclure une affaire équitable. Vous voudrez peut-être échanger des lingots plut�...